ジャカルタ — 2026年9月30日（水）の国内金融市場では、明確な回復モメンタムが見られた。ルピアは米ドルに対して急騰し、総合株価指数（IHSG）もプラス圏に回帰した。これは、グローバルなセンチメントのポジティブな転換によって後押しされたものである。
CNBC Indonesiaが引用したRefinitivのデータによると、ルピアは現地時間午前11時6分時点で17,865ルピア/米ドルまで0.53%上昇した。この上昇は、取引開始時の17,910ルピア/米ドルから加速したものである。前日（2026年9月29日）の終値17,960ルピア/米ドルと比較すると、95ポイントの買い戻しとなった。我々は、この動きが以前に一時突破されていた18,000ルピア/米ドルという心理的抵抗線からルピアを遠ざけた点において、極めて重要であると評価している。
FRBのタカ派シグナルと実物資産への影響
今回の上昇の主な触媒は、グローバル債券市場からのものである。米10年債利回りは0.10%下落し、5.24%の水準に修正された。FRBの金融政策が依然として引き締め基調（タカ派）にあるという期待の中で起きたこの利回り低下は、新興国市場、特にインドネシアへの外資流入の余地を提供した。
「ホワイトハウスが地政学的な緊張を緩和するため、イランに対する制裁の見直しを検討する可能性があると報じられたことを受け、市場センチメントはわずかにポジティブに転じた」と、Mirae Asset Sekuritas IndonesiaのシニアテクニカルアナリストであるM. Nafan Aji Gusta氏（CTA, CSA）は、Strategy Notes & JCI Technical Viewのレポートの中で述べている。
中東情勢の緊張緩和は、エネルギー価格に直接影響を与えた。WTI原油価格は3.95%下落して1バレル88.95ドルとなり、ブレント原油は1.99%下落して1バレル95.88ドルとなった。原油価格の下落は、世界的なインフレ負担を軽減し、消費者の購買力を高める可能性がある。これは結果として、IDXCOMPOSITEにおけるエネルギーセクターや製造業セクターの企業業績を支える要因となる。
IHSGの見通しと米国のインフレ圧力
第1セッションにおいて、IHSGは0.5%上昇し、6,152ポイントを記録した。我々は予測するが、このポジティブなセンチメントにより、銀行セクターやテクノロジーセクターへの外資流入が安定している場合、次のセッションでは指数が6,200ポイント台に接近する可能性がある。
しかし、市場参加者は依然として米国の経済指標に対して警戒を強めている。コアPCEインフレ率は3.7%、コアPCEは3.3%と予測されており、いずれもFRBの目標である2%を上回っている。米国の堅調な消費者支出（前月比0.8%増と予測）は、国内需要の回復力を示している。
| 資産 | 変動 | 最新水準 | 影響 |
|---|---|---|---|
| ルピア (USDCIDR) | +0.53% | 17,865ルピア/米ドル | 輸入コストに対してプラス |
| IHSG (IDXCOMPOSITE) | +0.5% | 6,152 | 売圧からのリバウンド |
| WTI原油 | -3.95% | 88.95ドル/バレル | 世界的インフレの緩和 |
| 米10年債 | -0.10% | 5.24% | 新興国市場の魅力向上 |
我々の分析によると、米国における依然として高いインフレと堅調な消費は、国内需要が価格を大幅に下押しするほど十分に弱まっていないことを示唆する可能性がある。したがって、暗号資産市場や米国テック株（US tech）におけるボラティリティは継続する可能性があるが、ルピアの強さはインドネシア株式市場における国内投資家にとっての緩衝材となる。
出典
- Breaking! Rupiah Menguat 0,53%, Dolar AS Turun ke Rp17.865 — CNBC Indonesia
- Video: Sinyal Hawkish The Fed - Rupiah Menguat dan IHSG Dekati 6.200-an — CNBC Indonesia